近來，布局被動投資策略理財產品、開展指數型投資成為不少銀行理財公司增配權益資產的重要路徑。

中國理財網顯示，目前，中銀理財、民生理財、招銀理財、光大理財等銀行理財公司的多隻公募指數型理財產品待售，其中，中銀理財有21隻相關產品待售。截至目前，銀行理財公司共存續約50隻公募指數型理財產品。

業內人士表示，未來理財資金入市，被動投資或是較好切入點，理財公司將優先發展權益類指數型理財產品，投資標的將逐步多樣化、加快國際化。

積極布局

指數型理財產品是指由理財公司發行，投資資產主要為跟蹤指數標的成分資產的理財產品。

2025年以來，已有中銀理財、交銀理財等發行相關指數型理財產品。中銀理財2月發售中銀理財-智富指數跟蹤策略368天持有期產品，起購金額1萬元，最短持有期368天，風險等級為R3。

此外，交銀理財發行的交銀理財穩享優加掛鉤大類指數三年封閉式6號理財產品，於2025年1月14日成立。據理財產品合同顯示，該產品掛鉤標的是錢潮大類資產趨勢策略指數3.2，Wind代碼為“QCMAT3S.WI”。錢潮大類資產趨勢策略指數3.2是資產配置類量化策略指數，指數樣本空間涵蓋中、美等全球主要市場，將大類資產配置的思想規則化，構建出可實現的量化策略指數。

中國理財網還顯示，目前共有40隻公募指數型理財產品處於待售狀態。其中，中銀理財21隻公募指數型理財產品待售，民生理財、招銀理財均有7隻產品待售。

部分待售的公募指數型理財產品 圖片來源：中國理財網部分待售的公募指數型理財產品 圖片來源：中國理財網

證券銀行業首席分析師馬錕鵬介紹，指數型理財產品具有風險分散性強、管理費用低、業績穩定、策略簡單透明、類型豐富等特征。與其他理財產品的主要差別體現在投資標的與組合構建、風險暴露與管理方式、收益預期與波動特點等方麵。例如，指數型理財產品按指數編製規則複製成分股權重配置，組合固定，其他產品選擇更靈活可主動調整。

推動理財資金入市

“指數產品正逐漸成為權益市場主要力量。指數型權益類理財產品投資策略清晰透明、布局靈活、分散性好、管理費用低，是理財資金入市的較好切入點。”馬錕鵬表示，理財公司發展指數型權益類產品具有優勢。例如，理財公司可以發揮自身的成本優勢，在指數型權益類理財產品的投資策略上做出優化，獲得更多的策略優勢。

不過，無論從產品端還是資產端來看，銀行理財在權益方麵的配置占比不高。《業理財市場年度報告（2024年）》顯示，截至2024年末，理財公司存續理財產品規模29.95萬億元。其中，權益類產品存續規模為0.06萬億元。理財產品資產投向權益類資產餘額為0.83萬億元，占比僅有2.58%。

1月，《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》印發，允許銀行理財等作為戰略投資者參與上市公司定增，並在參與新股申購、上市公司定增、舉牌認定標準方麵，給予銀行理財、保險資管與公募基金同等政策待遇。

事實上，鼓勵銀行等中長期資金參與資本市場不是首次被提及。2024年4月，《國務院關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若幹意見》發布，鼓勵銀行理財和信托資金積極參與資本市場，提升權益投資規模。